信托业务分类改革落地资产规模稳中有升 ——2023年信托业八大关键词

文章摘要：编者按2023年可谓信托行业的变革之年。业务分类改革正式推行，全面引导信托公司重塑业务模式。资管机构监管司的设立，逐步拉平监管标准，创造更加公平的发展空间。

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编者按2023年可谓信托行业的变革之年。
业务分类改革正式推行，全面引导信托公司重塑业务模式。资管机构监管司的设立，逐步拉平监管标准，创造更加公平的发展空间。信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》关于规范信托公司异地部门有关事项的通知》等新规出炉，真正启动差异化监管。此外，有高风险机构化险工作迎来了重大进展，但也有新增风险暴露的机构……
作为行业观察者，证券时报》特此盘点2023年信托行业，用八大关键词进行总结，记录历史进程中的中国信托业。
1.业务分类改革
具备划时代意义的业务分类改革2023年6月1日正式实施。
根据关于规范信托公司信托业务分类的通知》（简称通知》），信托公司应当以信托目的、信托成立方式、信托财产管理内容作为分类维度，将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类25个业务品种。
值得一提的是，此前通知》在业内多次征求意见，过往版本一直将资产管理信托置于资产服务信托之前，直至最终印发的正式版本将两者顺序调换，彰显监管鼓励做大服务信托的本意。
按照资产服务信托的实质，通知》对照资管新规关于破刚兑、去通道、去嵌套等精神，完善资产服务信托的分类标准和监管要求。其中，明确信托公司应当以集合资金信托计划方式开展资产管理信托，并明确坚持压降影子银行风险突出的融资类业务。
业内人士分析，短期来看，部分存量业务的整改清理仍是重点和难点之一。但从长期来看，信托业务分类改革为信托行业的长远发展划定了转型的多条路径，意义深远。
2018年以来，随着“资管新规”和“两压一降”监管政策的出台，信托行业进入转型发展的艰难调整期。地产信托风险频发，高风险信托公司逐步暴露……时至2023年，仍未完全走出阴霾，中融信托陷入风波之中成了本年度不可不提的重要事件。
2023年9月15日深夜，中融信托在官网公告称，受内外部多重因素影响，该公司部分信托产品无法按期兑付。为提升公司经营管理效能，经股东会授权、董事会审议通过，中融信托与建信信托、中信信托签订了委托管理服务协议》，聘请上述两家公司为中融信托经营管理提供专业服务。
中融信托表示，该公司相关的债权债务关系、信托法律关系不因此而发生改变，中融信托继续按照有关法律和信托合同约定，对信托产品投资者承担受托人责任。委托期限为2023年9月15日至2024年9月14日，双方协商一致可提前结束或延期。
中融信托曾是行业头部公司之一，截至2022年末，该公司自有资产304.18亿元（合并），该公司及各子公司受托管理资产总规模7857.09亿元。
市场一度对中融信托深陷风波非常担心。标普评级认为，该事件属于监管机构清理整顿信托行业的遗留问题，“出现压力的信托产品仅代表整个金融体系的一小部分资产，其向更广泛银行业传染的风险有限。”
3.资管机构监管司
“信托部”成为历史，“资管机构监管司”成为信托公司的监管部门。
时间退回至2015年初，原银监会宣布监管组织架构进行重大改革，其中包括设立信托监督管理部，专司对信托业金融机构的监管职责。彼时，信托行业正处于狂飙突进的黄金时代，管理资产规模刚刚突破13万亿元，成为仅次于银行业的第二大金融子行业。
2015年至2023年，信托行业资产管理规模最高达到26万亿元，而后逐步稳定在21万亿元，突飞猛进之后的信托行业也在此期间迈入深度转型期。
2023年5月，金融监管总局正式挂牌，新设资管机构监管司承担信托公司、理财公司、保险资产管理公司的非现场监测、风险分析和监管评价等工作，根据风险监管需要开展现场调查，采取监管措施，开展个案风险处置。
西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏认为，新设立资管机构监管司是统一监管和功能监管的重要体现。将信托公司、银行理财公司、保险资产管理公司全部纳入统一的监管框架下，表明未来监管将不再依据上述机构传统的行业名称标签，而是依据其所从事金融业务的功能特征，即只要做资产管理业务，都归资管机构监管司日常监管。
信托公司差异化监管正式落地。为优化信托公司监管评级体系，加强信托公司差异化监管，国家金融监督管理总局于2023年11月7日印发了信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》（简称办法》），并自发布之日起施行。
根据办法》，监管评级结果和系统性影响评估结果是监管机构确定监管标准和监管强度、配置监管资源、开展市场准入、采取差异化监管措施的重要依据。监管评级良好，且具有系统性影响的信托公司，可优先试点创新类业务。缴纳机构监管费和业务监管费，以及信托业保障基金筹集时，按照评级结果执行差异化标准。
办法》的一大看点是，明确了系统性影响评估要素与方法。以信托业务规模、信托投资者情况及同业负债