光大保德信基金：夯实投研基础 股债双轮驱动
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光大保德信基金：夯实投研基础 股债双轮驱动
自2004年成立以来，光大保德信基金始终将投研能力作为公司发展的第一驱动力。多年来，公司持续优化投研体系，强化投研机制，力争为投资者创造长期稳健的收益。如今，光大保德信基金凭借较为成熟的投研能力，固收和权益绝对收益排名均位居行业前列。根据海通证券最新公布的数据显示，公司近七年固收绝对收益位列全行业第一，近两年权益绝对收益排名跻身全行业前14。①
据悉，光大保德信基金是业内最早洞察并建立固收多元化投资团队的基金公司之一，公司将固收管理总部划分为固收低风险策略、信用纯债策略和固收多策略等细分团队，每个团队均由一批能力十足的投研骨干担任团队长，他们分工明确、各擅胜场。
其中，固收低风险策略投资团队的负责人是沈荣，他拥有12年投研经验，近8年组合管理经验，擅长短端理财、货币等中低风险等级的债券投资。信用纯债策略投资团队由16年投研老将李怀定担任，他兼具保险资管、公募基金等各类资金组合管理经验8年，擅长纯债类资产的研究与投资。在管产品光大尊裕近两年业绩跻身同类前4%。
固收多策略投资团队由公司总经理助理黄波执掌，他拥有11年固收投研经验，7年组合管理经验。他所管理的光大添益近五年同类排名前五，并荣获晨星五年期五星评级。管理的另一只产品——光大增利，近五年业绩位列同类前6%，并荣获晨星三年期五星评级。此外，光大保德信基金还设立了独立于投资部门的固收研究部，由宏观策略负责人邹强领衔，他深耕债市研究近8年，组合管理经验逾3年，主要负责政策、宏观利率研究、债券投资策略等。②
另外，公司在权益投资上也是多点花开。光大保德信基金旗下权益产品谱系齐整，特征鲜明，涵盖高端制造、消费、医药、科技、新能源等领域。各大行业、风格均有长期耕耘且具备优势的基金经理领衔，力争给投资者提供风格明晰、具备业绩超额能力的投资品种。在此基础上，公司给予基金经理一定的拓展空间，逐步扩大能力圈，进而完善在全市场均衡型产品方向上的投资布局。截至11月30日，公司11只产品近一年业绩同类排名前20%；5只产品近五年业绩翻倍。③
展望未来，光大保德信基金表示，利多因素最终反映到市场上仍需一定时间，但从绝对估值与相对估值水平来看，权益市场目前的中长期投资机会仍然值得看好。根据中央经济工作会议精神，随着一系列积极指引逐步落地包括适度加力提质增效的财政政策、稳妥化解风险、提高宏观政策取向一致性等，整体宏观环境将更加积极。明年上半年正面的宏观环境与政策取向都有利于进一步提振市场预期。(CIS)
数据来源：①固收和权益绝对收益排名来源于海通证券研究所金融产品研究中心，基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜，近七年固收绝对收益排名为184，近两年权益绝对收益排名为36155，数据截至2023.09.30；
②同类排名来源于银河证券，截至2023.11.30，光大尊裕、光大添益及光大增利的同期同类排名分别为351104、5194、13226，其中光大尊裕的同类指的是长期纯债债券型基金，其余为普通债券型基金；五星评级来源于晨星中国，截至2023.09.30，光大添益和光大增利的同类评级均为积极债券型基金；
③11只产品近一年同类排名来源于银河证券，截至2023.09.30，光大锦弘、光大行业轮动、光大风格轮动、光大中证500、光大先进服务业、光大汇佳、光大核心资产、光大量化、光大多策略精选、光大创新生活及光大银发商机的近一年同类排名分别为4349、551492、971492、9145、34423、1281492、1371492、38322、53423、2341492、2541492,其中光大量化的同类为普通股票型基金，光大中证500的同类为增强规模指数股票型基金，光大多策略精选和光大先进服务业的同类为灵活配置型基金，光大锦弘的同类为普通偏债型基金，其余为偏股型基金；近五年业绩及业绩比较基准已经托管行复核，截至2023.11.09，光大行业轮动、光大银发商机、光大中国制造、光大风格轮动、光大新增长的业绩及业绩基准分别为157.17%18.61%、107.78%18.61%、103.64%69.18%、103.22%31.69%、101.76%17.44%，上述五只产品的比较基准分别为沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%、沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%、沪深300指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%、中证500指数收益率*90%+银行活期存款利率(税后)*10%、沪深300指数*75%+中证全债指数*20%+银行同业存款利率*5%。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。在进行投资前敬请投资者仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件。光大增利、光大
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