科创板上市公司虚假陈述股民获赔2.8亿！详解中国证券集体诉讼和解第一案

文章摘要：今天（26日），上海金融法院审理的投资者诉科创板上市公司泽达易盛（天津）科技股份有限公司及其实控人、高管、中介机构等12名被告证券虚假陈述责任纠纷案以调解方式结

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今天（26日），上海金融法院审理的投资者诉科创板上市公司泽达易盛（天津）科技股份有限公司及其实控人、高管、中介机构等12名被告证券虚假陈述责任纠纷案以调解方式结案生效，中证中小投资者服务中心有限责任公司代表7195名适格投资者获2.8亿余元全额赔偿。
据悉，该案是全国首例涉科创板上市公司特别代表人诉讼，也是中国证券集体诉讼和解第一案，受到证券市场和投资者广泛关注。解放日报·上观新闻记者采访了上海金融法院审判团队、中证中小投资者服务中心及被告泽达易盛公司实际控制人，还原这起中国首案的前因后果及重要意义。上市公司造假被处罚，投资者提起诉讼
本案被告泽达易盛公司是一家在上海证券交易所科创板上市的公司。今年4月21日，泽达易盛公司发布公告，表示收到行政处罚决定书》（[2023]29号）。中国证监会官网上公布了这份处罚决定书。决定书显示，证监会对泽达易盛欺诈发行、信息披露违法违规行为进行了立案调查、审理，并举行了听证会，听取了泽达易盛、公司高管及其代理人的陈述和申辩意见。中国证监会公布的行政处罚决定书
证监会调查认定，泽达易盛在公告的证券发行文件中隐瞒重要事实、编造重大虚假内容，如在“财务报表”中虚增营业收入、利润，编造重大虚假内容；在“资产质量分析”中未按规定如实披露关联交易，隐瞒重要事实等。此外，泽达易盛披露的2020年年度报告》2021年年度报告》中存在虚假记载、重大遗漏，如2020年未按规定如实披露关联交易，2021年虚增营业收入、利润、在建工程等。
最终，证监会对泽达易盛及公司实控人的上述两项违法行为作出处罚，对泽达易盛责令改正，给予警告，并处以8600万余元罚款；对公司实际控制人林某处以3800万元罚款。加上对公司其他高管的处罚，总罚金超过1.4亿元。
在得知泽达易盛被证监会处罚后，众多投资者向法院提起了诉讼，认为泽达易盛的虚假陈述行为给自己造成了损失，应承担民事赔偿责任。今年4月28日，12名投资者将泽达易盛及其实际控制人、高管，还有相关中介机构如证券公司、会计师事务所、律师事务所等一并起诉至上海金融法院，请求判令泽达易盛公司赔偿投资者差额损失、佣金及印花税损失，其他被告承担连带赔偿责任。
6月30日，上海金融法院经依法审查决定适用普通代表人诉讼程序审理，确定了该案权利人范围并发出普通代表人诉讼权利登记公告。7月21日，中证中小投资者服务中心受部分证券投资者特别授权，向上海金融法院申请作为代表人参加诉讼。上海金融法院决定适用特别代表人诉讼程序对案件进行审理。根据特别代表人诉讼“默示加入、明示退出”的规则，最终本案适格投资者为7196名，他们也构成了本案的全体原告投资者。
审理中，依原被告共同申请，上海金融法院委托中国证券投资者保护基金有限责任公司对全体原告投资者的损失进行测算。各原告的投资差额损失系按照移动加权平均法计算买入均价，并扣除相关证券市场风险因素测算所得，原告投资者的损失还包括佣金及印花税损失。经中国证券投资者保护基金有限责任公司测算的全体原告投资者的损失金额总额为人民币2.84亿余元。特别代表人诉讼首案，康美药业被罚24亿
本案中涉及的特别代表人诉讼是一项具有中国特色的制度，人们对此有一个更习惯的叫法——证券集体诉讼。
2019年新修订的中华人民共和国证券法》第95条规定，投资者提起虚假陈述等证券民事赔偿诉讼时，诉讼标的是同一种类，且当事人一方人数众多的，可以依法推选代表人进行诉讼。该条第三款则对特别代表人诉讼进行了专门规定“投资者保护机构受五十名以上投资者委托，可以作为代表人参加诉讼，并为经证券登记结算机构确认的权利人依照前款规定向人民法院登记，但投资者明确表示不愿意参加该诉讼的除外。”随后，最高人民法院出台相关司法解释，中国证监会、投资者服务中心相继颁布具体操作规则，正式构建起特别代表人诉讼制度体系。
法律界人士指出，根据中证中小投资者服务中心特别代表人诉讼业务规则（试行）》，选择哪些案件发起特别代表人诉讼，除了要“典型重大、社会影响恶劣、具有示范意义”外，有关机关作出行政处罚或刑事裁判，被告具有一定偿付能力也是考量因素。可见现阶段特别代表人诉讼主要目的是针对重大典型、有影响力的案件，进行诉讼试点、积累经验。
目前，全国一共只有两起已结案的特别代表人诉讼案。全国首起特别代表人诉讼案发生在广州。2020年12月31日，11名自然人请求发起康美药业虚假陈述民事赔偿普通代表人诉讼。2021年3月26日，广州中院发布普通代表人诉讼权利登记公告。同日，投服中心公开接受投资者委托。4月8日，投服中心向广州中院申请转换为特别代表人诉讼。4月16日，经最高人民法院指定管辖，广州中院发布公告，同意转换特别代表人诉讼。
2021年11月12日，广州中院对康美药业特别代